Keystone Baltic M&A Watch – 2015 apžvalga

  • Baltijos šalių įsigijimų ir susijungimų (M&A) rinka atsigavo antrajame pusmetyje, viso paskelbta apie 256 sandorius
  • Sparčiausiai augo komercinės paskirties nekilnojamo turto sektorius, kuriame sudaryta 15% visų sandorių
  • Baltijos šalyse apstu galimybių Europos privataus kapitalo fondams

Kontrastinga M&A rinka 2015 metais

Nepaisant optimistinių nuotaikų bei ženklaus metinio sandorių skaičiaus ūgtelėjimo, 2014 metais kiekvieną ketvirtį sandorių buvo užbaigiama vis mažiau: 85 sandoriai 2014 I ketv. sumažėjo iki 58 IV ketv., o keletas stambių projektų nutrūko paskutinę minutę. 2015 m. matėme priešingą tendenciją – M&A rinkos dugnas buvo pasiektas I ketvirtį, tačiau po to matėme vis daugiau užbaigtų sandorių. Bendras metų rezultatas: įvyko 256 įmonių susijungimų, įsigijimų ir finansavimo sandoriai, t.y. 10.5% mažiau, lyginant su 2014 m.

Geografiškai lyderių pozicijas tradiciškai užėmė Estija, kur buvo paskelbta apie 110 sandorius (43% visų sandorių), 34% – Lietuvoje ir 23% – Latvijoje. Nepaisant mažiausio skaičiaus, Latvijoje įvyko daugiau stambesnių sandorių, tuo tarpu Estijoje, neskaitant nekilnojamo turto sektoriaus, didelės vertės įsigijimų ir susijungimų pernai neužregistruota.

 

CHART1

Daugėja tarptautinių sandorių

Paskutinius keletą metų Baltijos rinka susilaukia vis daugiau dėmesio iš užsienio investuotojų. Šiemet investuotojai iš už Baltijos šalių ribų dalyvavo 60 sandorių. Didelį sandorių skaičių daugiausia lėmė rizikos kapitalo bei nekilnojamo turto fondai, investuojantys į technologijų bendroves ir pelningus NT objektus. Tarptautinės bendrovės nuosekliai žvalgosi įsigijimų Baltijos regione dėl stabilios ekonominės plėtros bei gerėjančios verslo aplinkos. 2015 m. daugiausia pirkėjų buvo Skandinavijos ir Vakarų Europos – 72%.

Tarp įmonių pardavėjų Baltijos šalyse šiemet išsiskiria skandinavai, ypač Suomijos investuotojai, kurie aktyviai išeidinėjo ir 2014 m. Šiemet Suomijos investuotojai dalyvavo 12 pardavimo sandorių iš 37, kai užsienio kapitalo bedrovės pardavė verslus Baltijos šalyse. Pastarųjų metų suomių valdomų įmonių pardavimus lemia investicijų perkėlimas į spartaus augimo potencialą turinčias rinkas ir noras realizuoti pelningumą iš ankstesnių investicijų. Dažniausia tokiuose sandoriuose pirkėjais būna kiti užsienio investuotojai arba bendrovių vadovybės.

 

chart2

Baltijos šalių įmonės pernai taip pat žvalgėsi plėtros už savo rinkos ribų ir įvykdė 13 įsigijimų užsienyje. Vietinių įmonių aktyvumas užsienyje išliko panašus į 2014 m., nepaisant patrauklių finansavimo galimybių, bei poreikio diversifikuoti veiklą, mažinant priklausomybę nuo vidaus rinkos. Tarp įdomiausių Baltijos šalių įsigijimų užsienyje verta paminėti Švedijos gyvūnų maisto gamintojo Lantmännen Doggy įsigijimą (NDX), vienos didžiausių logistikos bendrovių Danijoje Thermo-Transit 40% akcijų paketo įsigijimą (Girteka) bei ypač aktyviai įsigijimų rinkoje besidarbuojančios Food Union įsigijimą Danijoje, kuri įsigijo ledų gamintoją Premier Is.

Daugiausia mažos vertės sandorių

Vertinant vietinių įsigijimų ir susijungimų dydžius, dominavo sandoriai, kurių vertė nesiekia 5 mln. EUR. Mūsų vertinimu, pernai buvo paskelbta 16 sandorių, kurių vertė perkopė 50 mln. EUR ribą, iš kurių 11 antroje metų pusėje. Palyginimui, 2014 metais buvo užregistruota 10 tokių sandorių.

70% sandorių buvo pirktas arba parduotas kontrolinis akcijų paketas, 13% atvejų – mažumos akcijų paketas ir 17% visų sandorių buvo finansavimo projektai (nuosavybės ir skolos vertybinių popierių emisijos, rizikos kapitalo injekcijos ir t.t.).

 

Chart3

Praeitų metų didžiausios vertės sandoriu tapo spalio mėnesi paskelbtas Omnitel įsigijimas, kuomet Teo iš savo akcininkės Teliasonera įsigijo telekomunikacijų bendrovę Lietuvoje. Įsigijimo vertė siekė 220 mln. EUR, neskaitant įsiskolinimų ir grynųjų pinigų. Tarp kitų didžiausių sandorių, kurių vertė buvo atskleista, verta paminėti:

  • Vitol Grupės įvykdytas 43.25% Latvijos naftos transportavimo bendrovės Ventspils Nafta akcinio paketo pirkimas už 199 mln. EUR;
  • Partners Group 163 mln. EUR vertės nekilnojamo turto portfelio Baltijos šalyse ir Lenkijoje įsigijimas.

Aktyviausių sektorių apžvalga

2015 metais daugiausia sandorių vėl vyko technologijų, žiniasklaidos ir telekomunikacijų (TMT) sektoriuje, kuriam atiteko 19% visų sandorių. Ankstesniojoje apžvalgoje rašėme, kad aktyvumą TMT sektoriuje skatina startuolių finansavimo infrastruktūros plėtra Baltijos šalyse bei konsolidacija telekomunikacijų rinkoje (daugiau skaitykite čia). Be Omnitel įsigijimo pernai rinkoje įvyko dar keletas svarbių sandorių, tarp kurių ir ilgai lauktas ir Kalėdų išvakarėse užbaigtas mobilaus ryšio operatoriaus Bitė pardavimas amerikiečių investicinei bendrovei Providence Equity Partners.

Praėję metai taip pat buvo dosnūs ir komercinio nekilnojamojo turto sektoriui, kuriame sudaryta 15% mūsų skaičiuojamų sandorių. Daugelį metų sandorių srautą skatino privatūs asmenys iš NVS regiono ir nedidelis skaičius vietinių NT fondų valdytojų, siekiančių uždirbti iš pinigų srautą generuojančių objektų stabilioje rinkoje. Pernai Baltijos šalyse suaktyvėjo užsienio NT investuotojai: į rinką įžengė nauji žaidėjai tokie kaip Blackstone Real Estate Partners, Partners Group, JAV kilmės investicinė bendrovė LCN Capital Partners ir NT fondas Olympia Capital Group iš Prancūzijos.

EfTEN Capital 2015 m. buvo vienas aktyviausių vietinių fondų – iš viso įsigijo 5 objektus, kurių bendra vertė siekia 110 mln. EUR. Įdomu, kad trys pirkiniai įvykdyti antrąjį pusmetį ir buvo pirmieji Lietuvoje. NT rinka turėtų sulaukti daug dėmesio ir šiemet, kadangi laikas sandoriams yra palankus, o pastaruoju metu keli valdytojai paskelbė apie naujų fondų, investuosiančių į komercinės paskirties nekilnojamą turtą, steigimą. Tarp jų yra Lords LB, Synergy Finance, United Asset Management, Novus Asset Management, East Capital ir kiti.

Investuotojus taip pat domino pramonės (13%), vartojimo prekių, maisto ir mažmeninės prekybos (11%) ir finansų (9%) sektoriai. 2016 m. vartojimo prekių, maisto, mažmeninės prekybos ir finansų sektoriai turėtų sulaukti didesnio aktyvumo dėl augančio poreikio konsoliduoti rinkas, prieigos prie naujų rinkų ir siekio išnaudoti sinergijas.

Chart 4.7

Prognozės 2016 m.

Šiemet įmonių įsigijimų ir susijungimų rinkai prognozuojame stabilius metus. Tikimasi, kad visose Baltijos šalyse bus užregistruotas spartesnis BVP augimas ir ekonominė plėtra, kas ir toliau skatins užsienio strateginių bei finansinių investuotojų susidomėjimą Baltijos šalimis. Dėl riboto augimo potencialo vidaus rinkoje ir patrauklių finansavimo galimybių, vietinės įmonės turėtų ir toliau aktyviai domėtis įsigijimais užsienyje. Nepaisant pastebimai didesnio susidomėjimo iš užsienio investuotojų, Baltijos įsigijimų ir susijungimų rinka išlieka pakankamai lokali, todėl vietos bendrovių vertinimai išlieka mažesni palyginti su Skandinavija ar Lenkija.

Daugiausia sandorių tikimės TMT, vartojimo prekių ir pramonės sektoriuose. Šiemet galimi keli ilgai laukti privataus kapitalo valdomų bendrovių pardavimai. Tarp jų keletas BaltCap portfelio bendrovių, Latvijos įmonės Sidrabe bei Groglass (abejų daugumos akcijų paketai priklauso JAV investicinei bendrovei NCH Capital) ir jau nuo 2007 m. Enterprise Investors valdomo Novaturo pardavimas. Gerų metų tikimės ir komercinės paskirties NT sandorių rinkoje, kurioje pastebimai plečiasi investuotojų geografija, o ir vietos dalyviai siekia tolygiau paskirstyti valdomą turtą tarp Lietuvos, Latvijos ir Estijos.

2016 metais vienų pagrindinių rinkos variklių bus privataus ir rizikos kapitalo sandoriai. Baltijos inovacijų fondo investicijų sulaukę vietiniai fondų valdytojai, tarp kurių yra BaltCap Private Equity Fund II, Livonia Partner Fund I, Karma Ventures Fund ir BPM Mezzanine Fund, per ateinančius metus turėtų investuoti per 270 mln. EUR. Paskutiniai trys fondai 2016 metais jau turėtų atlikti ir pirmąsias savo investicijas. Lietuvos rizikos kapitalo bendrovei Practica Capital pasididinus vieno fondo finansavimą ir pratęsus investavimo laikotarpį dviem esamiems fondams, Baltijos šalių startuoliai sulauks dar daugiau investicijų.

Be vietinių žaidėjų, užsienio finansiniai investuotojai taip pat aktyviai žvalgosi įsigijimų Rytų Europoje, skubant išleisti rekordinius neišnaudoto kapitalo rezervus. Nors Baltijos šalys vis labiau tampa panašesnės į Šiaurės valstybės, tačiau jau kurį laiką mūsų regione nėra didžiųjų Skandinavijos privataus kapitalo fondo platforminių investicijų. Ankstesniuose ir šiame leidiniuose ne kartą minėjome didėjantį rizikos kapitalo fondų ir nekilnojamo turto investuotojų iš užsienio aktyvumą. Tačiau iki šiol nematome tarptautinių privataus kapitalo fondų investicijų į mažo ir vidutinio dydžio bendroves (mid-market), nors įmonių kainų lygiai ir yra sąlyginai žemesni. Ateityje tikimės, kad tarptautiniai finansiniai investuotojai atras kelią į Baltijos šalių rinką.

Keystone komandos įvykdyti sandoriai 2015 metais

2015 metais Keystone užbaigė 13 įmonių pardavimo ir įsigijimo sandorių, iš kurių 6 Švedijoje, po 3 Lietuvoje ir Estijoje ir 1 Latvijoje.

 

Line1
Line2
line3
Line4

CFI Group

Nuo 2010 metų Keystone Advisers yra CFI Group dalis. CFI Group – tai investicinių bankų ir įmonių finansų patarėjų, teikiančių tarptautinių įmonių įsigijimų, pardavimų bei finansavimo pritraukimo paslaugas vidutinio dydžio įmonėms Europoje ir pasaulyje, grupė. Per visus 2015 metus CFI grupės nariai Rytų Europoje užbaigė 13 sandorių ir užėmė aštuntąją vietą tarp finansų patarėjų, kurie veikia vidutinio dydžio (iki $500m) sandorių rinkoje ir 14 vietą tarp finansų patarėjų Europoje su 70 sandorių (iki $500m).

cfi

Apie Keystone Advisers

Nepriklausoma finansų patarėjų įmonė, teikianti konsultacijas įmonių pirkimų, pardavimų ir susijungimų bei finansavimo pritraukimo klausimais. Daugelį metų savo klientams teikiame aukščiausios kokybės paslaugas, paremtas mūsų ilgamete patirtimi ir aukšta kompetencija. Esame sukaupę ilgametę patirtį teikiant įvairaus pobūdžio finansines konsultacijas. Nuo 2000 m. Keystone Advisers sėkmingai užbaigė daugiau kaip 150 sandorių. Platus kontaktų tinklas ir puikūs projektų valdymo įgūdžiais leidžia užtikrinti aukščiausios kokybės paslaugas mūsų klientams. Norėdami gauti daugiau informacijos apie mūsų paslaugas susisiekite su:

KAROLIS RŪKAS

+37052487677
Send Email

 

Keystone Baltic M&A Watch – 2015 pirmojo pusmečio apžvalga

  • 121 įmonių susijungimų, įsigijimų ir finansavimo sandorių Baltijos šalyse (2015 m. sausis – birželis)
  • 20% sandorių įvyko TMT sektoriuje
  • Įmonės iš už Baltijos šalių ribų dalyvavo trečdalyje visų sandorių

Rinka išlieka aktyvi

Po šuolio 2014 metais, susijungimų ir įsigijimų skaičius Baltijos šalyse per pirmąjį 2015 metu pusmetį sumažėjo, tačiau rinka išliko aktyvi. Keystone Baltic M&A Watch duomenimis, per šešių mėnesių laikotarpį mūsų regione įvyko 121 įmonių susijungimų, įsigijimų ir finansavimo sandorių, palyginti su 161 sandoriu per 2014 m. pirmą pusmetį.

Pagal įsigyjamos bendrovės būstinės vietą, šiemet 36% visų sandorių teko Estijai, 27% Lietuvai, 21% Latvijai ir 19% kitoms šalims (t.y., Baltijos šalių įmonės įsigijo bendroves kitoje šalyje). Keystone skaičiavimais, du trečdaliai visų sandorių neviršijo 5 mln. EUR vertės – daugiausia vietinių įmonių sandoriai. Tarp didžiausių sandorių, kurių vertė buvo atskleista, verta paminėti:

  • Vasario mėnesį investicinė bendrovė Partners Group už 163 mln. EUR įsigijo nekilnojamo turto portfelį Baltijos šalyse ir Lenkijoje;
  • Gegužės mėnesį, estų medienos apdirbimo bendrovė Graanul Invest įsigijo didžiausią palečių gamintoją Lavijoje SIA Latgran už 104 mln. EUR.

Padėtis rinkoje skatina imtis konsolidacijos

2015 metų pirmąjį pusmetį Baltijos šalių rinkoje išliko panašios tendencijos kaip ir praeitais metais. Didžiausias aktyvumas pastebėtas technologijų, žiniasklaidos ir telekomunikacijų sektoriuje (toliau – „TMT“), kuriam teko kas penktas sandoris.

Įdomiausi šiemet paskelbti sandoriai TMT sektoriuje buvo kontrolinio Pigu.lt grupės akcijų paketo pardavimas bet Baltnetos Komunikacijos įsigijimas. Balandžio mėnesį Lenkijos privataus kapitalo bendrovė MCI  įsigijo 51% didžiausio Baltijos šalyse elektroninės prekybos žaidėjo Pigu.lt akcijų. Finansinė parama bei investuotojo patirtis elektroninės komercijos versle gerokai sustiprins Pigu.lt lyderio pozicijas Baltijos šalyse. Prieš tai viena didžiausių Baltijos jūros regiono IT žaidėjų ATEA įsigijo 100% IT ir duomenų perdavimo bendrovės Baltnetos Komunikacijos akcijų. Baltnetos Komunikacijos 2014 m. gavo 7.2 mln. EUR pajamų ir uždirbo apie 600 tūkst. EUR grynojo pelno. Šiuo įsigijimu ATEA Baltic gerokai sustiprino savo padėtį debesų kompiuterijos rinkoje.

Po 2014 metais paskelbto Cgates perleidimo Švedijos investicijų bendrovei East Capital, Lietuvos telekomunikacijų rinkos žaidėjams tenka ieškoti naujų plėtros galimybių. Balandžio pabaigoje vienas didžiausių vietinių kabelinės televizijos tiekėjų Init paskelbė, kad perka 100% interneto ir televizijos tiekėjo Dokeda akcijų. Per ateinantį laikotarpį rinka gali sulaukti ir daugiau telekomunikacijų bendrovių sandorių. Lietuvos Ryšių Reguliavimo Tarnybos duomenimis, šiuo metu Lietuvoje veikia 107 interneto prieigos paslaugų tiekėjai, tad rinkoje dar yra konsolidacijos galimybių. Birželio pradžioje spaudoje jau pasirodė informacija apie galimą interneto ir televizijos tiekėjos Kava pardavimą.

Taip pat šiemet pastebimas technologinių startuolių finansavimo bumas. Daugiausia investicijų išvydome Estijoje, kur per šešis mėnesius, Keystone duomenimis, įvyko 6 tokie sandoriai. Išvystyta IT infrastruktūra ir palanki verslo aplinka skatina startuolių ekosistemos vystymąsi, todėl tikėtina, kad 2015 m. antroje pusėje sulauksime daugiau panašių sandorių.

Keystone komandos įvykdyti sandoriai 2015 metais

Per 2015 metus mes jau sėkmingai užbaigėme 9 įmonių pardavimo ir įsigijimo sandorius, iš kurių po 3 įvyko Lietuvoje ir Švedijoje, 2 Estijoje ir 1 Latvijoje.



CFI Group

Nuo 2010 metų Keystone Advisers yra CFI Group dalis. CFI Group – tai investicinių bankų ir įmonių finansų patarėjų, teikiančių tarptautinių įmonių įsigijimų, pardavimų bei finansavimo pritraukimo paslaugas vidutinio dydžio įmonėms Europoje ir pasaulyje, grupė. Per šešis 2015 metų mėnesius CFI grupės nariai Rytų Europoje užbaigė 7 sandorius ir užėmė trečiąją vietą tarp finansų patarėjų, kurie veikia vidutinio dydžio (iki $500m) sandorių rinkoje.

Source: Thompson Reuters

Apie Keystone Advisers

Nepriklausoma finansų patarėjų įmonė, teikianti konsultacijas įmonių pirkimų, pardavimų ir susijungimų bei finansavimo pritraukimo klausimais. Daugelį metų savo klientams teikiame aukščiausios kokybės paslaugas, paremtas mūsų ilgamete patirtimi ir aukšta kompetencija. Esame sukaupę ilgametę patirtį teikiant įvairaus pobūdžio finansines konsultacijas. Nuo 2000 m. Keystone Advisers sėkmingai užbaigė daugiau kaip 150 sandorių. Platus kontaktų tinklas ir puikūs projektų valdymo įgūdžiais leidžia užtikrinti aukščiausios kokybės paslaugas mūsų klientams. Norėdami gauti daugiau informacijos apie mūsų paslaugas susisiekite su:

KAROLIS RŪKAS

+37052487677
Send Email

 

Naujas sandoris: mažumos akcininkas ir vienas Estijos logistikos įmonės „Contimer“ įkūrėjų, pardavė savo akcijas

Smulkusis akcininkas ir vienas iš Estijos logistikos įmonės „Contimer“ įkūrėjų, pardavė savo akcijas

Pardavėjas Pirkėjas
Fiziniai asmenys Fiziniai asmenys

„Contimer“ yra tarp trijų pirmaujančių muitinės sandėlių valdymo bei bendrųjų krovinių ekspedijavimo bendrovių Estijoje. Įmonė buvo įkurta 1995 metais ir jos apyvarta siekė 15.2 mln. eurų 2013 metais. Sandorio vertė neatskleidžiama. Keystone Advisers veikė kaip pardavėjo finansų patarėjas.

Norėdami gauti daugiau informacijos susisiekite su:

TÕNIS KONS

+372 501 5640
Send Email

 

Naujas sandoris: Garsdalo Medienos Technologija pardavimas

Kyocera Unimerco įsigijo UAB Garsdalo Medienos Technologija, įrankių ir įrangos medienos pramonei tiekėją

Pardavėjas Pirkėjas
Fizinis asmuo

Japonijos Kyocera Group dukterinė bendrovė Kyocera Unimerco A/S, gaminanti bei parduodanti pramoninius pjovimo įrankius, įsigijo 100% UAB Garsdalo Medienos Technologija (toliau – „Garsdalo“), specializuotos įrankių medienos pramonei gamintojos ir tiekėjos, akcijų. Šiuo įsigijimu Kyocera Unimerco siekia sustiprinti įrankių verslą, kuris iki šiol buvo sutelktas Šiaurės Europoje.

1998 m. įkurta Garsdalo gamina polikristalinio deimanto (PKD) įrankius, teikia galandinimo paslaugas ir prekiauja medžio apdirbimo įranga bei įrankiais. Bendrovės biuras ir moderni gamykla yra įsikūrę Vilniuje, kur šiuo metu dirba 42 darbuotojai. Garsdalo savo gaminius eksportuoja į daugiau nei 10 Europos šalių.

„Su Kyocera Unimerco bendradarbiaujame nuo mūsų įmonės įkūrimo 1998 metais. Prisijungimas prie didelės grupės reiškia tolimesnį Garsdalo vystymąsi ir pirmaujančio medžio apdirbimo įrankių tiekėjo regione pozicijos stiprinimą. Taip pat galėsime pateikti naujų galimybių savo klientams“, – sakė Garsdalo įkūrėjas ir vadovas Ole Garsdal.

„Džiaugiamės galėdami pasveikinti Garsdalo prisijungus prie mūsų grupės. Šis sandoris padės mums sukurti sinergijų plečiant pardavimų tinklą Centrinėje ir Rytų Europoje bei sustiprins mūsų siūlomų produktų asortimentą“, – teigia Kyocera Unimerco viceprezidentas Anders Hegaard.

Tai yra pirmasis Kyocera Unimerco įsigijimas Rytų Europoje. Sandoris užbaigtas balandžio 27 d. Sandorio vertė neatskleidžiama.

Sandoryje pardavėjui atstovavo Keystone Advisers ir Glimstedt. Pirkėjams atstovavo KPMG, Plesner ir LAWIN.

Apie Kyocera Unimerco

Kyocera Unimerco A/S yra tarptautinė gamybos, prekybos ir aptarnavimo įmonė, įkurta Danijoje 1964 metais. Bendrovę sudaro įrankių (Kyocera Unimerco Tooling) ir tvirtinimo (Kyocera Unimerco Fastening) padaliniai. 2011 metais visą bendrovės verslą perėmė Kyocera Group dukterinė įmonė Kyocera Fineceramics GmbH.

Kyocera Corporation, kontroliuojančioji Kyocera Group bendrovė, veiklą pradėjo 1959 metais kaip smulkių keramikos komponentų gamintoja. Šiuo metu Kyocera Group yra globali elektronikos komponentų, spausdintuvų, kopijavimo aparatų, saulės elektrą generuojančių sistemų, mobiliųjų telefonų, puslaidininkių, pjovimo įrankių ir pramoninės keramikos tiekėjų. 2014 m. grupės pajamos sudarė 1.45 trilijonų jenų (apie 13 mlrd. EUR). Kyocera Group patenką į Thomson Reuters sudarytą inovatyviausių įmonių sąrašą „Top 100 Global Innovators“, o Forbes žurnalo paruoštame didžiausių pasaulio akcijų biržose kotiruojamu bendrovių sąraše „Global 2000“ užima 531 vietą.

Norėdami gauti daugiau informacijos susisiekite su:

Karolis1
KAROLIS RŪKAS

+37052487677
Send Email

 

Naujas sandoris: UAB Baltnetos Komunikacijos įsigijimas

Atea Baltic perėmė debesų kompiuterijos, IT sprendimų ir duomenų perdavimo paslaugų tiekėją – Baltnetos Komunikacijos

Pardavėjas Pirkėjas
Kazickių šeima ir vadovybė

Atea Baltic, Norvegų IT milžinės Atea ASA dukterinė įmonė, užbaigė sandorį dėl 100% IT ir duomenų perdavimo bendrovės Baltnetos Komunikacijos įsigijimo. Sandoris užbaigtas balandžio 9 dieną. Baltnetos komunikacijos yra jau šeštas Atea pirkinys Baltijos šalyse per pastaruosius kelis metus.

1996 m. įkurta Baltnetos komunikacijos siūlo interneto, duomenų centrų, debesų kompiuterijos, telefonijos ir kitas IT paslaugas. Bendrovėje dirba apie 120 darbuotojų, aptarnaujančių virš 3,000 verslo klientų. 2014 m. įmonė gavo €7.2 mln. pajamų ir uždirbo apie €600 tūkst. grynojo pelno.

Atea yra viena pirmaujančių informacinių technologijų grupių Šiaurės ir Baltijos šalių regione. Per pastaruosius keletą metų Atea Baltic įsigijo kelias IT įmones Lietuvoje, Latvijoje ir Estijoje. 2014 m. bendrovė gavo €94.7 mln. pajamų.

Sandorio vertė €10.4 mln. Keystone atstovavo Atea Baltic. Daugiau informacijos rasite išplatintame pranešime spaudai arba susisiekę su:

KAROLIS RŪKAS

+37052487677
Send Email

 

Naujas sandoris: Xnet.lv įsigijimas

Pirmaujanti Estijoje el. komercijos bendrovė Hansapost įsigijo įmonę Latvijoje

2015 m. kovo mėnesį Hansapost pasirašė sutartį dėl 70.5% elektroninės komercijos bendrovės SIA Xnet įsigijimo.

 

xnetav

Pardavėjas Pirkėjas
Fiziniai asmenys Hansapost

Xnet valdo internetinę parduotuvę Xnet.lv ir aboluveikals.lv – pirmąjį oficialų Apple produkcijos mažmeninės prekybos puslapį Latvijoje. 2014 m. bendrovė gavo apie €4 mln. pajamų. Hansapost yra didžiausia elektroninės komercijos bendrovė Estijoje. 2014 m. bendrovės pajamos siekė €10 mln.

Sandorio vertė neatskleidžiama. Keystone atstovavo Hansapost. Dėl papildomos informacijos kreipkitės į:

TÕNIS KONS

+3725015640
Send Email

Naujas sandoris: Unity Systems ir Unity Internet įsigijimas

Unicom Eesti įsigijo Unity Systems ir Unity Internet

Unicom Eesti, privačių investuotojų iš Estijos įsteigta specialiosios paskirties įmonė (SPĮ) įsigijo bevielio plačiajuosčio ryšio tiekėją Unity Internet ir IT sprendimų verslui tiekėją Unity Systems.

Pardavėjas Pirkėjas
Herty Tammo kontrolinio akcijų paketo savininkas (per T-Ventures AS, HT management OÜ) Unicom Eesti OÜ

Unity Systems ir Unity Internet įsigijimo procese Keystone Advisers atstovavo Unicom Eesti akcininkus.

Unity Internet yra plačiajuosčio bevielio ryšio tiekėjas, kurio tinklas dengia apie 40% Estijos teritorijos, įskaitant Taliną ir Harjų apskritį. Nuo 2004 metų veikianti įmonė teikia paslaugas privatiems ir verslo klientams teritorijose, kurių nepadengia didžiosios telekomunikacijų bendrovės. Unity Systems teikia IT programinę bei techninę įrangą ir IT infrastruktūros priežiūros paslaugas verslo klientams šiaurinėje Estijos dalyje nuo 1998 metų. Taip pat Unity Systems vykdo Talino miesto viešojo transporto elektroninės bilietų sistemos techninį aptarnavimą.

Benros įsigytų bendrovių pajamos 2013 metais siekė EUR 1.37 mln., o EBITDA EUR 0.23 mln. Sandorio kaina neatskleidžiama. Sandorio dalyvius konsultavo investicinis bankas Keystone Advisers, advokatų kontora Everheds Ots & Co ir finansų patarėjas Grant Thornton Rimess. Finansavimą suteikė Swedbank Estonia.

Daugiau informacijos rasite išplatintame pranešime spaudai, arba susisiekite su:

TÕNIS KONS

+3725015640
Send Email

 

14.01.2015, Tallinn

PRESS RELEASE

Unitcom Eesti, a special purpose vehicle (SPV) owned by a group of Estonian private investors, acquired Unity Internet, a wireless broadband access provider, and Unity Systems, an enterprise IT infrastructure services provider.

With the transaction that reached closing on January 13, a group of Estonian private investors with telecom, IT and cable television background acquired 100 percent shareholdings in Unity Internet and Unity Systems. Both companies were controlled by Herty Tammo, a serial entrepreneur with interests in various startups and industrial businesses. Management as minority shareholders rolled their equity over to the acquiring company.

Unity Internet is a wireless broadband access services provider with ca 40% country coverage, incl. capital Tallinn and the surrounding Harju county. Established in 2004, the company has focused primarily on private and business customers outside the network coverage of large telecoms. Unity Systems has been offering IT infrastructure maintenance and development services as well as IT hardware and software sales to business clients in Northern Estonia since 1998. Among other engagements, Unity Systems provides technical maintenance also to the electronic ticket system of Tallinn public transport.

Net revenue of the acquired companies in 2013 amounted to EUR 1.37m and EBITDA EUR 0.23m. The transaction price is kept undisclosed. The transaction was advised by investment bank Keystone Advisers, law firm Everheds Ots & Co, and financial advisory Grant Thornton Rimess. Transaction financing was provided by Swedbank Estonia.

Additional information:

Peep Põldsamm, Unitcom Eesti / Keystone Advisers
Mobile: +372 545 10100
E-mail: peep.poldsamm@keystoneadvisers.ee

Herty Tammo, T-Ventures AS / OÜ HT Management
Mobile: +372 51 11357
E-mail: herty@tammo.ee

Keystone Baltic M&A Watch: apžvalga Q3 2014

Išaugęs įmonių susijungimų ir įsigijimų (M&A) rinkos aktyvumas nuo 2013 metų pradžios

Po stipriai sumažėjusio aktyvumo krizės metais, nuo 2013 metų pradžios M&A rinka pradėjo rodyti atsigavimo ženklus. Pagerėję Baltijos šalių įmonių pelningumo rodikliai pamažu vėl atgaivina sandorius, taip keičiant 2009-2012 metais daugiau vyravusius priverstinius verslų pardavimus. Aukcionuose dalyvauja vis didesnis pirkėjų skaičius, o tai pardavėjams palengvina pardavimo procesą palyginti su krizės metais, kai dažnai matydavome įsigijimo procesus, orientuotus į konkretų pirkėją. Taip pat pastebimai padidėjo susidomėjimas Baltijos šalių rinkomis iš užsienio investuotojų, tačiau daugumą pirkėjų vis dar sudaro vietinės įmonės.

Remiantis sandorio verte, 2014 m. I-III ketv., Šaltinis: Keystone Baltic M&A Watch

Per pirmus tris 2014 m. ketvirčius Baltijos šalyse įvyko 201 sandoris – tai yra 20% daugiau nei 2013 metais per tą patį laikotarpį. Didžioji projektų dalis buvo užbaigta per pirmąjį metų ketvirtį (83), vėliau aktyvumas sumažėjo.
Dauguma sandorių, užbaigtų 2014 metų I-III ketvirčiais, neperkopė 5 mln. EUR ribos. Daugiau nei pusė vidutinio dydžio sandorių (nuo 5 iki 15 mln. EUR) buvo užbaigti per pirmąjį šių metų ketvirtį, o įmonių susijungimų/įsigijimų, kurių suma viršijo 15 mln. EUR ribą, daugiausia įvyko per antrąjį ir trečiąjį 2014 metų ketvirčius, kai buvo užfiksuota atitinkamai 10 ir 11 sandorių.

Chart2

Remiantis šalimi kurioje įvyko sandoris, 2014 m. I-III ketv., Šaltinis: Keystone Baltic M&A Watch

 

Beveik pusė sandorių – Estijoje, tačiau didžiausi įvyko Latvijoje

Šiais metais aktyviausia Baltijos šalių M&A rinka buvo Estija, kurioje buvo užbaigti 84 sandoriai. Tai sudaro beveik pusę visų sandorių Baltijos šalyse. Tačiau didžiausi susijungimai/įsigijimai, kurių vertė viršijo 50 mln. EUR, įvyko Latvijoje (4) ir Lietuvoje (2), o Estijoje – tik 1.

Didžiausias metų sandoris – Lenkijos PZU grupės įgyvendintas RSA draudimo grupės įmonių Baltijos šalyse įsigijimas. PZU taip pat atiteko RSA valdoma draudimo bendrovė Lenkijoje. Bendra sandorio vertė siekė apie 364 mln. EUR. Didžiausiu sandoriu, kuriame dalyvavo vietinės kilmės įmonės, pripažinta greitųjų vartojimo paskolų milžinės 4finance Group 150 mln. EUR vertės obligacijų emisija.

56% visų įsigijimų dalyvavo Baltijos šalių įmonės. Tai reiškia, kad užsienio kapitalo įmonės dalyvavo beveik pusėje susijungimų ir įsigijimų.

Daugiau negu pusėje sandorių buvo pirktas arba parduotas kontrolinis akcijų paketas. 19% visų sandorių apėmė mažumos akcijų paketus, 14% – turto pardavimą ir 11% – finansavimą. Didžioji dalis finansavimo sandorių įvyko TMT sektoriuje, kai rizikos kapitalo fondai ir verslo angelai investavo į pradedančias veiklą IT bendroves.

Chart3

Remiantis sandorio tipu, 2014 m. I-III ketv., Šaltinis: Keystone Baltic M&A Watch

TMT, pramonė ir komercinės paskirties nekilnojamasis turtas – aktyviausi sektoriai

Apie 60% susijungimų ir įsigijimų įvyko TMT, pramonės ir komercinio nekilnojamojo turto sektoriuose. TMT sektorius sudarė 24% visų sandorių. Dauguma jų – investicijos į informacinių technologijų startuolius Estijoje. Tarp įdomiausių įsigijimų verta paminėti Ask.fm socialinio tinklo pardavimą Jungtinėse Amerikos Valstijose listinguojamai interneto projektų valdymo milžinei IAC Search and Media, ir estų sukurtos inžinerinės platformos GrabCAD pardavimas pirmaujančiam 3D spausdintuvų ir susijusių technologinių sprendimų tiekėjui Stratasys.

Chart4

Remiantis sektoriumi kuriame įvyko sandoris, 2014 m. I-III ketv., Šaltinis: Keystone Baltic M&A Watch

Baltijos šalių ekonomikos bus tarp sparčiausiai augančių ES

Per artimiausius metus Lietuva, Latvija ir Estija bus tarp sparčiausiai augančių Europos Sąjungos ekonomikų. Prognozuojama, kad Lietuvos ir Latvijos BVP augimas 2015 metais sieks 3%, o Estijos – 2%. Gerėjančios ekonominės aplinkybės turėtų teigiamai paveikti verslo pasitikėjimą, vystymosi perspektyvas ir finansavimo galimybes. Baltijos šalių ekonominė plėtra ne tik padės pritraukti užsienio investuotojus, bet sukurs palankias aplinkybės vietinėms įmonėms plėsti veiklą kitose rinkose. Didesnis priėjimas prie bankų skolinamų lėšų palankiomis sąlygomis padidins vietinių įmonių galimybes bei norus investuoti į užsienyje. Vietiniame bankų sektoriuje dominuoja skandinaviški bankai, kurie rodo gerus veiklos rezultatus namų rinkose, bei turi teigiamą požiūrį į Baltijos šalis.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie Keystone Baltic M&A Watch susisiekite su:

KAROLIS RŪKAS

+37052487677
Send Email

 

Augantis privataus kapitalo fondų susidomėjimas Baltijos šalimis

Keystone Baltic M&A Watch rodo suaktyvėjusią privataus kapitalo fondų veiklą Baltijos šalyse. Per pirmus tris 2014 metų ketvirčius suskaičiuota apie 80 sandorių, kuriuose dalyvavo finansiniai investuotojai; tai sudaro 40% visų Keystone pastebėtų susijungimų ir įsigijimų. Trečdalis sandorių įtraukė rizikos kapitalo fondus, kurie aktyviai investuoja į sparčiai besivystančias technologines bendroves, taip padidindami pradinio (seed) bei plėtros (growth) finansavimo prieinamumą mūsų regione. 2014 metais vietinės technologijų įmonės sulaukė finansavimo tiek iš vietinių rizikos kapitalo fondų, tiek iš pasaulinio mąsto investuotojų kaip Accel Partners, Intel Capital ir Bain Capital Ventures.

Plėtros finansavimo ir įmonių vadovybės išpirkimo segmentai sparčiai auga, tačiau vis dar yra vystymosi stadijoje lyginant su veiklos finansavimo galimybėmis. Per ateinančius penkerius metus European Investment Fund parama turėtų atnešti apie 300 mln. EUR naujų lėšų į Baltijos šalių rinkas. Skirstyti šias lėšas pretenduos bent 5 fondai, nors šiandien tik BaltCap sugebėjo užbaigti naują lėšų pritraukimo etapą į savo naują fondą, skirtą investicijoms į vidutinio didžio bendroves. Keystone Baltic M&A Watch duomenimis BaltCap yra aktyviausias privataus kapitalo investuotojas regione. Taip pat pastaruoju metu pakankamai aktyviai veiklą vykdo Eften Capital ir East Capital fondai komercinio nekilnojamojo turto sektoriuje.

Į Baltijos šalis jau nebežiūrima kaip į besivystančią rinką, ką puikiai atspindi privataus kapitalo tendencijos. Fondai, orientuoti į didelio augimo besivystančias rinkas, kurie prieš dešimtmetį investavo Baltijos šalyse, šiuo metu ieško išėjimo galimybių ir išparduoda savo portfelio įmones (pvz.: Askembla, Amber Trust). Užsienio fondų parduodamą turtą dažniausiai perima vietiniai verslininkai ir stambios investicijų bendrovės, tokios kaip UP Invest ir My Invest.

Keystone numato, kad tokios tendencijos išsilaikys ir 2015 metais bei vėliau. Vietinių bendrovių vertinimai yra ženkliai mažesni palyginus su Skandinavija ir Vakarų Europa, o į augimą orientuoti verslai ieško galimybių pritraukti tiek nuosavą, tiek mezzanine finansavimą tolimesniam vystymuisi ir plėtrai į užsienio rinkas. Baltijos šalys be abejonių yra Europos privataus kapitalo fondų dėmesio akiratyje.

Norėdami gauti daugiau informacijos susisiekite su:

Tonis
TÕNIS KONS

+3725015640
Send Email

TMT sektoriaus apžvalga

Po atsigavimo 2013 metais, kai TMT sektorius buvo dažniausiai minimas kalbant apie Baltijos šalių įsigijimų ir susijungimų (M&A) rinką, per 2014 metų pirmus 3 ketvirčius užbaigtų sandorių skaičius nuo 2013 visų metų sandorių skaičiaus atsilieka vos 2%

Per 2014 m. pirmus tris ketvirčius pasaulio technologijų, žiniasklaidos ir telekomunikacijų (TMT) sektoriuje įvykusių sandorių vertė siekia 495 milijardus JAV dolerių. Tai yra 20.4% augimas palyginti su 2013 metais ir didžiausia vertė nuo 2001 metų (pagal Mergermarket duomenis).

Picture6

Šaltinis: Mergermarket

Technologijos, žiniasklaida ir telekomunikacijos – vienas svarbiausių sektorių, lemiančių šiemetinį pasaulinės M&A rinkos augimą, sudarantis apie 19.8% visų užbaigtų sandorių vertės

Pasaulyje užbaigtų TMT sandorių skaičius per 2014 metų pirmus tris ketvirčius pasiekė visų laikų rekordą. Iš viso per tą laikotarpį buvo užregistruota 1,934 susijungimų ir įsigijimų – 290 daugiau nei per 2013 metų pirmus tris ketvirčius (1,644).

Telekomunikacijų bendrovės šiuo metu yra dominuojanti šaka, kurioje šiemet jau įvyko sandorių už 264 mlrd. JAV dolerių. Tai sudaro 53.3% visų TMT sandorių vertės. Iš didžiausių projektų verta paminėti Comcast ir Time Warner susijungimą (vertė 68.5 mlrd. JAV dolerių) ir AT&T įvykdytą DirectTV įsigijimą (vertė 65.5 mlrd. JAV dolerių). Europos telekomunikacijų rinkoje besitęsianti konsolidacija taip pat išaugusį sandorių kiekį. Šiemet įvykdytų sandorių vertė jau 4% viršijo 2013 metų ribą. Lyginant pirmus tris 2014 metų ketvirčius su 2013 m., sandorių vertė augo 18.5% ir pasiekė 78.4 mlrd. JAV dolerių.

Technologijų sektoriaus susijungimų ir įsigijimų skaičius padidėjo visuose trijuose pagrindiniuose pasaulio regionuose. Per pirmus tris 2014 metų ketvirčius Azijos ir Ramiojo vandenyno regione užbaigta sandorių daugiau nei per visus 2013 metus. Iš viso įvykdyta 295 sandorių (2013 m.: 246), kurių vertė siekia 36.9 mlrd. JAV dolerių (2013 m.: 36.6 mlrd. JAV dolerių).

Pagal geografiją, dauguma sandorių įvykdyti Jungtinėse Amerikos Valstijose – 54.4% pasaulio TMT sandorių vertės. Antroje ir trečioje vietose liko atitinkamai Europa ir Azija. Mes galime džiaugtis tokiomis pačiomis tendencijoms ir Baltijos šalyse bei Vidurio ir Rytų Europoje – TMT sektoriaus įsigijimų ir susijungimų dalis bendrame pyrage sudarė 54%.

Picture7

Šaltinis: Mergermarket

Pagrindin4s TMT susijungimų įsigijimų rinkos įžvalgos, tendencijos ir iššūkiai 2015 metais:

  • Telekomunikacijos: Rinkos konsolidacija tęsis. Natūralu, kad išvysime vidinių sandorių, tačiau taip pat tikimasi sulaukti daugiau FMC (Fixed-Mobile-Convergence) atvejų. Įdomu, kas pradės naują konsolidacijos bangą – fiksuoto ar mobiliojo ryšio operatoriai?
  • Infrastruktūra: Dauguma operatorių turėtų labiau išnaudoti mobiliojo ryšio bokštus ir kitą susijusį turtą. Be to, tikimasi išvysti naujų tinklo pasidalijimo modelių ir naujų bendrų įmonių. Investicijos į 4G (ar jau 5G?) ir naujos kartos tinklą (NGN) bus vieni sudėtingiausių operatorių strateginių klausimų.
  • Žiniasklaida: Šio segmento atstovai turės išspręsti problemą, kaip pateikti turinį išnaudojant tinklą – karas dėl pelno iš turinio ir multimedijos paslaugų tęsis ir toliau.
  • TMT ateitis: Daugumos telekomunikacijų ir žiniasklaidos bendrovių verslo modeliai jau išnaudojo savo potencialą. Rinkoje seksis toms įmonės, kurios sugebės sėkmingai investuoti į inovacijas ir plėtrą gretimose rinkose. Technologijų sektoriuje tikimasi, kad daugiausia dėmesio sulauks debesies kompiuterijos ir M2M paslaugas teikiančios bendrovės.
  • Sandorių finansavimas: Pamatysime aktyvesnę privataus kapitalo fondų veiklą bei didesnį pirminių akcijų platinimų (IPO) ir įmonių išpirkimų (LBO) sandorių. Bet ar tokie maži regionai, kaip Vidurio ir Rytų Europa ir Baltijos šalys, sugebės gauti naudos iš privataus kapitalo?
  • Reguliavimas ir rizika: Kaip vyriausybės politika ir reguliuojančios institucijos gali skatinti konkurenciją, inovacijas ir augimą?

Norėdami gauti daugiau informacijos apie galimybes technologijų, žiniasklaidos ir telekomunikacijų segmente susisiekite su:

PEEP
PÕLDSAMM

+37254510100
Send Email

 

Naujas sandoris: UAB Rolvika pardavimas

Suomijos Monilaite-Thomeko įsigijo Rolviką – šaldymo projektavimo ir montavimo įmonių grupę

Rolvika

Pardavėjas Pirkėjas
Rizikos kapitalo fondas Gild Arbitrage ir fiziniai asmenys MonilaiteThomeko

Keystone Advisers sėkmingai užbaigė Rolvikos įmonių grupės pardavimo sandorį Suomijos kapitalo bendrovei Monilaite-Thomeko. Keystone atstovavo pardavėjus – Estijos privataus kapitalo fondą GILD Arbitrage bei Lietuvos fizinius asmenis. Sandoris buvo užbaigtas 2014 m. gruodžio 1 d. Rolvikos grupė bus integruota kartu su jau esančiomis Monilaite-Thomeko bendrovėmis Baltijos šalyse.

Rolvikos įmonių grupę sudaro UAB Rolvika, kartu su dukterinėmis įmonėmis Lietuvoje, Latvijoje ir Baltarusijoje užsiimanti šaldymo, prekybinės, maisto gamybos įrangos gamyba, montavimu ir aptarnavimu, bei UAB Robiga, užsiimanti nerūdijančio plieno baldų gamyba. Konsoliduotos visos grupės pajamos 2013 metais siekė 41 mln. LTL (13 mln. EUR). Visose įmonėse dirba per 200 žmonių.

Monilaite-Thomeko grupė yra Suomijos kapitalo įmonė, tiekianti įrangą mažmeniniams tinklams bei HoReCa sektorui bei veikianti Suomijoje, Rusijoje, Estijoje, Latvijoje, Lietuvoje, Baltarusijoje ir Kinijoje. Bendra Monilaite-Thomeko grupės apyvarta po šio sandorio sieks 45 mln. EUR, iš kurių 60% Baltijos šalyse. Bendras darbuotojų skaičius sieks 400. Daugiau informacijos galite rasti Monilaite-Thomeko pranešime spaudai.

Sandorio kaina neatskleidžiama. Daugiau informacijos gali pateikti:

Karolis3
KAROLIS RŪKAS

+37052487677
Send Email

 

MonilaiteThomeko Rolvika

Announcement

01.12.2014

Monilaite-Thomeko acquires Rolvika

Monilaite-Thomeko Group has as of today acquired 100 % of Rolvika UAB´s shares. Rolvika is one of the leading refrigeration design and construction company in the Baltic countries. Rolvika´s subsidiary, Robiga UAB, is well known stainless-steel furniture manufacturer in the region.

The acquired companies are active in Lithuania, Latvia and Belarus. The acquisition will increase our market share as regards technical equipment, refrigeration and service for the retail and food industry sectors.

– We will complement each other perfectly and strengthen both equipment sales and service.

Rolvika and Robiga employ 200 people. Sales for 2014 is estimated to be 13 million EUR. Rolvika has subsidiaries in Latvia and Belarus. Rolvika´s refrigeration know how and Robiga’s stainless-steel furniture production is an opportunity and we will be able to provide more flexible and high quality solutions to all our customers. Monilaite-Thomeko Group will employ 400 persons and the sales will reach 45 million EUR.

– The customer of Rolvika´s as well as ours are the leading retail stores and food industry companies in the region.

The acquired companies will for the time being continue as independent subsidiary companies. The acquisition will not have any immediate effect on the number of employees.
Fred Ramberg will take position as chairman of the board of Rolvika and other members will consist of Jerker Molander and Rolvika`s current CEO Nedas Karklius.

For more information:

Fred Ramberg, CEO, Monilaite-Thomeko Group Oy

Tel. +358 500 460 944, fred.ramberg@mtoy.fi

Monilaite-Thomeko was founded in 1923. The company is specialized in supplying technical solutions, material and aftersales services to the daily consumer goods sector. It operates in Finland, Lithuania, Latvia, Estonia, Belarus and Russia. Main customers are food retail chains, fast food restaurant chains and food industry.
www.mtoy.fi
www.rolvika.lt